КриптоЛампа
Просадка и восстановление: почему минус 40% требует роста на 66,7%
Как считать падение от пика, необходимый рост до прежней стоимости и максимальную просадку, отделяя рыночный результат от вводов и выводов.
Проверено по открытой документации www.fidelity.com, www.fidelity.com.au; реальные операции и личные кабинеты не проверялись
Выберите точку отсчёта
Просадка измеряет снижение относительно ранее достигнутого максимума выбранного ряда. Это не обязательно убыток относительно вашей покупки. Актив мог вырасти со 100 до 200, затем снизиться до 150: от пика он потерял 25%, но относительно начальных 100 всё ещё выше на 50%. Всегда называйте исходную базу и период, иначе два верных процента будут выглядеть как противоречие.
Формулы падения и возврата
Положительная величина просадки D = (пик − текущее значение) / пик. Требуемый рост от текущего значения до пика равен D / (1 − D). Если D записана десятичной дробью 0,4, результат равен 0,6667, или примерно 66,67%. Основание процента при восстановлении меньше, чем при падении, поэтому одинаковые проценты снижения и роста не компенсируют друг друга.
Учебная таблица
| Падение от 100 | Осталось | Рост до 100 |
|---|---|---|
| 10% | 90 | 11,11% |
| 25% | 75 | 33,33% |
| 40% | 60 | 66,67% |
| 60% | 40 | 150% |
Это арифметика без комиссий и дополнительных пополнений, а не прогноз времени возврата. При полном обнулении обычный процентный рост от нуля не восстанавливает прежнюю стоимость. Новое внесение денег меняет расчёт, но само по себе не превращает прошлый убыток в прибыль.
Как измерить максимальную просадку
- Возьмите последовательный ряд оценок в одной валюте.
- Для каждой даты найдите наибольшее предыдущее значение.
- Рассчитайте снижение текущей оценки от этого максимума.
- Выберите самое большое такое снижение за период.
- Отдельно отметьте даты пика, дна и возможного возврата.
Частота наблюдений влияет на результат: дневные закрытия могут не включать краткое внутридневное падение. Поэтому сравнение двух максимальных просадок требует одинаковой частоты данных и сопоставимых временных границ.
Не путайте перевод с потерей
Если со счёта выведена половина средств, необработанный график баланса покажет падение, хотя это не обязательно рыночная просадка. Для анализа доходности нужен ряд с корректной обработкой внешних денежных потоков. Точно так же пополнение способно скрыть снижение стоимости активов. Укажите методику перед выводом о результате. Историческая глубина падения не устанавливает предел будущего и не говорит, что актив обязан вернуться к прежнему максимуму.
